廣州車展并沒有給上市車企在資本市場(chǎng)帶來更多利好。汽車業(yè)上市公司上周繼續(xù)以收跌作結(jié)，但跌幅明顯收窄。在多項(xiàng)行業(yè)政策和指引刺激下，汽車上市公司有望迎來新轉(zhuǎn)機(jī)。
剛剛過去的一周，政策市場(chǎng)沒閑著，放寬樓市的新政接踵而至——上海、北京、深圳先后宣布自12月1日起取消普通住房和非普通住房標(biāo)準(zhǔn)，增值稅與購房契稅減免政策將進(jìn)一步降低購房成本。
除了樓市，汽車市場(chǎng)也是需要政策支撐的重點(diǎn)區(qū)域。汽車以舊換新政策延長(zhǎng)至2025年的預(yù)期，以及財(cái)政部提前下達(dá)2025年節(jié)能減排補(bǔ)助資金預(yù)算，對(duì)汽車行業(yè)而言將帶來積極影響。
據(jù)官方稱，目前全國(guó)汽車報(bào)廢更新申請(qǐng)量和汽車置換更新申請(qǐng)量，均分別突破200萬份，日均補(bǔ)貼申請(qǐng)量持續(xù)保持在高位。
而近日工信部支持內(nèi)燃機(jī)與燃油車發(fā)展的表態(tài)，對(duì)一眾傳統(tǒng)汽車集團(tuán)和吉利、長(zhǎng)城、奇瑞等民營(yíng)車企而言，可謂“守得云開見月明”，汽車消費(fèi)市場(chǎng)有望打開全新局面，新能源車并不是所有人的第一購車選項(xiàng)。
相較造車新勢(shì)力，大部分傳統(tǒng)汽車企業(yè)在資本市場(chǎng)處于相對(duì)壓抑的狀態(tài)，而這種局面，也有可能被打破，最終回歸到比拼硬實(shí)力。
第46周，《汽車K線》統(tǒng)計(jì)在冊(cè)的75家汽車業(yè)上市公司，股價(jià)平均下跌0.88%，較前一周有所收窄，總市值大幅收縮1400億至7.38萬億。
其中，實(shí)現(xiàn)上漲者占比三成多，且僅有兩家上市車企漲幅超過10%，分別為東風(fēng)集團(tuán)股份上漲23.75%，極氪上漲10.13%。
跌幅方面，廣匯寶信下跌10.18%墊底，也是唯一跌幅超過10%個(gè)股；同時(shí)長(zhǎng)城汽車A股、和諧汽車、小鵬汽車H股跌幅居前。
從五大板塊來看，也呈現(xiàn)全線下跌，但跌幅均未超過2%。與大盤走勢(shì)基本吻合，上一交易周，恒生指數(shù)、上證指數(shù)和深證成指分別收跌1.01%、1.91%和2.89%。
01 乘用車
東風(fēng)汽車集團(tuán)股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新高
第46周，乘用車板塊股價(jià)平均下跌0.65%，個(gè)股漲少跌多。其中，東風(fēng)汽車集團(tuán)漲幅最高。
該股在18日和20日大幅拉升14.05%和16.88%，21日盤中刷新52周最高4.18港元/股，截至上周五報(bào)收3.7港元/股。
近日，花旗將該股目標(biāo)價(jià)由3.89港元升至6港元，評(píng)級(jí)“買入”，考慮到的主要是股息貼現(xiàn)、東風(fēng)旗下高級(jí)電動(dòng)車品牌嵐圖的估值，以及與小米的潛在合作。
東風(fēng)高端品牌嵐圖10月交付10157輛，月銷六連漲，穩(wěn)定爬升；而其與小米汽車的潛在合作是最大懸念，對(duì)東風(fēng)汽車集團(tuán)來說，哪怕最起碼能解決空閑產(chǎn)能問題也是好的。
另外，小米智造基金、東風(fēng)汽車旗下信之風(fēng)基金一道入股芯聯(lián)動(dòng)力科技（紹興）有限公司（“芯聯(lián)動(dòng)力”），后者為車規(guī)級(jí)碳化硅（SiC）制造及模組封裝的一站式系統(tǒng)解決方案提供者；這家企業(yè)同時(shí)還有寧德時(shí)代、立訊精密、博世、小鵬、上汽等旗下資本入局。
就在前些天，東風(fēng)汽車發(fā)布了首顆由整車廠定制的國(guó)產(chǎn)高性能車規(guī)MCU（微控制單元）芯片DF30，填補(bǔ)了我國(guó)在高性能車規(guī)級(jí)芯片領(lǐng)域的空白。
值得一提的是，東風(fēng)汽車集團(tuán)已經(jīng)連續(xù)兩周走勢(shì)較強(qiáng)。
美股極氪則是有所反彈，從前一期墊底到本期排名第二，上漲10.13%。極氪整合領(lǐng)克效果不會(huì)立竿見影，但長(zhǎng)期來看，有利于極氪和吉利汽車兩家上市公司提高競(jìng)爭(zhēng)力。
除東風(fēng)和極氪外，蔚來美股上漲7.8%，H股上漲2.86%。
蔚來主要發(fā)布三季報(bào)。三季度，汽車銷售收入同比減少4.1%至約167億，凈虧損50.6億，虧損同比增加11%，環(huán)比增加0.3%。
「圖片來源：蔚來2024三季報(bào)」
對(duì)于第四季度，蔚來的業(yè)績(jī)指引是交付量在7.2萬~7.5萬輛，總營(yíng)收介于196.76億-203.83億元，同比增長(zhǎng)15%-19.2%。
消息面上，蔚來第三品牌螢火蟲將在12月21日NIO Day 2024正式發(fā)布，螢火蟲定位高端小車市場(chǎng)；旗下首款車型將于2025年上半年開啟交付。蔚來李斌對(duì)三大品牌銷量寄予厚望，預(yù)計(jì)明年總體銷量翻番，虧損明年預(yù)計(jì)將收窄，目標(biāo)是2026年實(shí)現(xiàn)盈利。
跌幅方面，長(zhǎng)城汽車A股和H股各下跌9.41%和7.25%，小鵬汽車H股下跌8.87%，為跌幅前三。
其中，長(zhǎng)城汽車雙股五個(gè)交易日均收跌。
消息面上，長(zhǎng)城汽車CTO吳會(huì)肖，辟謠長(zhǎng)城和華為在智能駕駛方面開展合作。
另外，近日有消息稱毫末智行啟動(dòng)了裁員計(jì)劃，職能部門已裁員約30%甚至近半；毫末智行方面11月22日給出的回應(yīng)是“公司正進(jìn)行正常的組織架構(gòu)調(diào)整?！?/p>
毫末智行前身為長(zhǎng)城汽車智能駕駛部門，于2019年11月從長(zhǎng)城汽車獨(dú)立。
小鵬汽車走弱或許也受三季報(bào)影響。三季度，小鵬汽車銷售收入88億，同比上漲12.1%；凈虧損18.1億，同比減虧53.5%，環(huán)比增虧40.7%。
「圖片來源：小鵬汽車2024三季報(bào)」
對(duì)于第四季度，小鵬汽車的預(yù)期是交付量8.7萬輛-9.1萬輛，總收入介于153億-162億元，同比增長(zhǎng)約17.2%-24.1%。
看來這份“史上最強(qiáng)財(cái)報(bào)”，并沒有為小鵬汽車在資本市場(chǎng)帶來太多掌聲。
02 經(jīng)銷商&出行：領(lǐng)跌五大板塊
第46周，經(jīng)銷商&出行板塊股價(jià)平均下跌1.95%，跌幅在五大板塊中最高。其中僅正通汽車、汽車之家H股、國(guó)機(jī)汽車翻紅。
消息面上，汽車之家傳出將被海爾集團(tuán)控股收購。成立近20年，汽車之家曾多次易主，如澳洲電訊、中國(guó)平安。
人人自媒體時(shí)代，汽車行業(yè)對(duì)垂類汽車媒體的依賴逐漸減少。今年第三季度，汽車之家媒體服務(wù)收入僅3.26億，同比減少三成，占公司總收入已不足20%。
跌幅方面，廣匯寶信下跌10.18%墊底，和諧汽車下跌9.33%。
03 新能源&智能化
雅化集團(tuán)領(lǐng)漲，科大訊飛領(lǐng)跌
第46周，新能源&智能化板塊股價(jià)平均下跌0.25%，同樣漲少跌多。
其中，雅化集團(tuán)、杉杉股份、先導(dǎo)智能漲幅相對(duì)較高，分別為9.47%、7.02%和6.12%。
雅化集團(tuán)主要在19日反彈明顯，當(dāng)日收漲7.5%。
雅化集團(tuán)在投資者活動(dòng)中披露，公司是TESLA、SK ON、LGES、LGC、松下、寧德時(shí)代等國(guó)內(nèi)外頭部企業(yè)的重要長(zhǎng)單供應(yīng)商。公司現(xiàn)有鋰鹽綜合設(shè)計(jì)產(chǎn)能7.3萬噸，三期“高等級(jí)鋰鹽材料生產(chǎn)線”項(xiàng)目也在建設(shè)中，年內(nèi)將投產(chǎn)3萬噸，全部建成后產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)大至17萬噸。
杉杉股份則在18日漲停。然而，杉杉股份發(fā)生董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)變更；股份被司法凍結(jié)、官司纏身、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)……目前的杉杉集團(tuán)，困境重重。
先導(dǎo)智能周內(nèi)刷新52周最高28.16元/股。該股前一周走勢(shì)也較強(qiáng)。
先導(dǎo)智能在答投資者問時(shí)表示，公司可為低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域提供涵蓋固態(tài)電池等各類電池類型在內(nèi)的鋰電池智造整線解決方案。
跌幅方面，科大訊飛下跌7.82%、地平線機(jī)器人下跌6.17%、欣旺達(dá)下跌5.13%。
04 零部件：僅三家企業(yè)翻紅
第46周，零部件板塊股價(jià)平均下跌1.58%，僅一汽富維、寧波華翔和精鍛科技上漲。
11月18日，同花順數(shù)據(jù)顯示一汽富維新增“特斯拉概念”。
跌幅方面，玲瓏輪胎下跌5.53%、東安動(dòng)力下跌5.36%，其余個(gè)股跌幅在4%以內(nèi)。
上證指數(shù)和深證成指上周五跌幅均超過3%，A股居多的零部件個(gè)股也在當(dāng)日出現(xiàn)普跌。
05 商用車
中國(guó)重汽走強(qiáng)，中通客車漲停
第46周，商用車板塊股價(jià)平均下跌1.26%，中國(guó)重汽雙股、中通客車和安凱客車翻紅。
其中，中國(guó)重汽H股漲幅相對(duì)較高，為9.27%，排名總榜第四。
數(shù)據(jù)顯示，2024年10月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷售約6.3萬輛，環(huán)比上漲9%，同比下滑22%；1-10月，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷售各類車型約74.6萬輛，累計(jì)降幅擴(kuò)大至5%；不過新能源重卡是一大亮點(diǎn)，10月銷售8247輛，首次突破8000輛、刷新最高月銷紀(jì)錄。
徐工、三一、一汽解放、中國(guó)重汽等銷量居前。
客車方面，中國(guó)客車統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10月，6米以上客車市場(chǎng)共銷售10885輛，環(huán)比增長(zhǎng)4.97%，同比大增62.32%。
中通客車11月21日漲停，安凱客車V型反彈。
跌幅方面，江鈴汽車、金龍汽車、宇通客車跌幅較大。
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近兩個(gè)多月來，拉動(dòng)內(nèi)需刺激經(jīng)濟(jì)的政策密集出臺(tái)，幾乎每周都有新動(dòng)向。中共中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)辦公室副主任韓文秀近日撰文稱，要加快培育完整內(nèi)需體系，加快完善“想消費(fèi)、敢消費(fèi)、能消費(fèi)”的政策環(huán)境。
消費(fèi)，這一經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎，重要性不言自明，但確實(shí)有待刺激釋放，汽車消費(fèi)市場(chǎng)亦如此。11月即將收官，汽車業(yè)上市公司又將帶給我們?cè)鯓拥谋憩F(xiàn)，拭目以待。
